Drawdown estratégias de saída e evitar erros comuns

Drawdown: Estratégias de saída e evitar erros comuns

O que é Drawdown

Drawdown acontece quando as perdas em uma conta de negociação superam os lucros ao longo de um determinado período. Se você comércio em qualquer tipo de instrumento volátil, alguns drawdown é inevitável e é um dos riscos associados com colocar seu dinheiro em mercados financeiros. Drawdown torna-se um problema grave, embora quando as perdas são grandes em proporção aos fundos detidos na conta.

Como lidar com redução

Existem dois tipos de drawdown:

Estratégia drawdown: Estratégia drawdown acontece quando um sistema de negociação encontra um período de perdas em sucessão. A realização de perdas faz com que o saldo da conta caia abaixo de uma alta anterior. Quando o drawdown da estratégia é profundo e prolongado, pode indicar uma falha no sistema negociando.

Também pode ser devido a uma mudança nas condições de mercado, como tendências ou volatilidade, o que pode desestabilizar uma estratégia fraca.

Exemplo: No dia 1, o saldo da conta de um comerciante é $ 1250. No segundo dia depois de fechar três posições abertas, seu saldo é de US $ 1200. O drawdown da estratégia é $ 50 ou -4%.

Flutuação drawdown: flutuação drawdown também conhecido como flutuante perdas acontecem quando o saldo de funcionamento das posições de negociação aberta em uma conta torna-se negativo. A distinção entre o levantamento do flutuador e a redução da estratégia é que o levantamento do flutuador é PL não realizado. Este tipo de levantamento varia continuamente com as flutuações do mercado.

Exemplo: O saldo de uma conta de comerciante é $ 1250. Tem uma posição aberta de EUR / USD com uma perda líquida de $ 100. O drawdown flutuante é $ 100, ou -8%. O patrimônio da conta (saldo - float) é de R $ 1150.

Figura 1: Um exemplo de redução da estratégia com uma perda realizada de 72%.

Por que alguns Drawdown é inevitável

A primeira coisa a perceber é que a redução é uma parte normal, se indesejável de negociação. Não existe tal coisa como uma estratégia ou um trader que não experimente redução.

Estatisticamente, no primeiro tick após a abertura de um comércio há uma probabilidade de 50% que um preço vai cair abaixo do nível aberto (ignorando propagação). Para a vida útil da maioria dos comércios, as probabilidades de experimentar redução em algum ponto são 90% ou mais. Em outras palavras, na melhor das hipóteses esperar apenas um em cada dez de seus comércios para não experimentar drawdown em algum ponto.

Com prazos mais longos, as chances de o preço não cair abaixo do nível aberto são ainda mais remotas. À medida que o tempo aumenta, as probabilidades de o preço se mover abaixo (acima se vender) o aumento aberto assintoticamente para 100%.

A volatilidade está sempre presente no mercado forex, e tentar evitá-lo é um pouco como ir para o mar e esperando não ver as ondas.

Figura 2: Despesas flutuantes, mostrando perdas não realizadas (ainda não registradas).

Lidando com Drawdown

A psicologia das perdas

Para muitos comerciantes, lidar com redução é uma grande batalha psicológica. Isso se torna mais grave quando a retirada é grande o suficiente para que ele ameaça a reconstruir a conta.

Há duas maneiras de olhar para drawdown. Os otimistas vêem e os pessimistas vêem.

O "Vidro está meio vazio" - The Pessimist's View

Custo de Oportunidade: Quando você tem posições abertas em baixa, ele amarra capital em sua conta. Isso representa um custo de oportunidade.

Custos de negociação: Se os pares de moedas que você está negociando têm uma alta taxa de swap negativo (o interesse que você paga em cada rollover), essas taxas se acumulam a cada dia e podem se tornar dispendiosas.

A fuga psicológica: Alguns comerciantes podem ver drawdown como sendo uma falha, ao invés de uma consequência normal dos movimentos do mercado. Isso pode resultar em uma perda de confiança ou mesmo no comerciante desistir.

Risco de chamada de margem: A chamada de margem acontece quando as perdas flutuantes são tão altas que causam limites de alavancagem na conta a ser excedida. Se isso acontecer, o comerciante pode ter suas posições fechadas automaticamente no pior ponto possível.

Tempo de recuperação: Quanto mais profunda for a redução, proporcionalmente mais difícil será a fase de recuperação. Um levantamento de cinquenta por cento requer uma duplicação do patrimônio da conta. Isso é um retorno de 100% só para se recuperar. Um drawdown de 95% exige um retorno cambiante de 1900% por cento apenas para quebrar mesmo. É por isso que muitas contas e fundos gerenciados que caem em profunda retirada nunca se recuperam.

O "Vidro está meio cheio" - The Optimist's View

É normal! Volatilidade é algo que você tem que aceitar como um comerciante. Eventos de Drawdown são simplesmente o refluxo e fluxo de preços de ativos que existem em qualquer mercado financeiro. Afinal, essas oscilações são o que proporcionam nossas oportunidades de lucro.

Reversão média: os mercados revertem para níveis médios ao longo do tempo. Um movimento extremo do mercado é muitas vezes seguido por um movimento contrário igualmente extremo. Portanto, uma retirada é simplesmente o mercado se preparando para um balanço na direção oposta.

Oportunidade de compra / venda: Um nível de mercado extremo pode representar uma oportunidade de entrada para comprar a um preço mais baixo (vender a um preço mais elevado). Estratégias como Martingale e grid trading usam drawdown para acumular a posição.

Carry juros: se você está negociando para acumular juros, carry trading que é, drawdown será mais aceitável porque cada dia sua posição está clocking até mais interesse em sua conta.

Aprendizagem: cria uma oportunidade de aprendizagem. Não há nada melhor do que a experiência real com dinheiro real para ensinar uma boa lição.

Usando correlação

Uma estratégia que alguns comerciantes usam para compensar perdas é trocar pares que se movem em sentidos opostos um ao outro. Ou seja, moedas que têm correlação negativa ou baixa entre si.

Se você troca pares com alta correlação, isso amplifica perdas e ganhos porque as moedas se movem em tandem.

Por outro lado, quando você troca pares que se movem em direções diferentes, a perda em um pode ser um ganho no outro.

A desvantagem disso é que, embora diminua o risco, também limita os lucros.

Drawdown - Evitar erros comuns

Tempo de mercado

Se você encontrar suas posições de negociação são regularmente em abaixamentos profundos e persistentes, pode ser um sinal de que você precisa para trabalhar em seu timing de mercado.

Verifique todos os intervalos de tempo: Antes de entrar, sempre verifique gráficos em prazos menores e maiores do que aquele que você está negociando. Também vale a pena verificar até o nível minuto (M1) para otimizar seu ponto de entrada.

Evite entrar em picos (calhas): Um erro muito comum, e uma razão para muitos levantamentos, é saltar para um rali que está se aproximando de exaustão. Procure a abordagem de grandes linhas de suporte e resistência em mercados relacionados, incluindo estoques e commodities. Por exemplo, se você está negociando dólares canadenses, procure suporte e resistência de chave nos mercados de petróleo que podem levar a uma reversão na moeda.

Padrões de Onda: Esteja atento à natureza da onda de forex e tente entrar nos cochos (compra) ou picos (venda). Ferramentas de gráficos como Elliott Wave e Fibonacci são úteis para determinar os níveis de pivô ao longo do eixo de preços e do eixo de tempo.

Grades: Usando uma estratégia de grade irá ajudá-lo a dividir a sua entrada para cima e média fora extremos de preços. Traders experientes raramente entrar no mercado com um único bloco de comércio. Em vez disso, eles usam entradas escalonadas. Por exemplo, divida sua entrada em três ou quatro operações. Não somente esta média para fora seu preço de entrada, ele igualmente médias a propagação.

Evite comunicados de imprensa: Se você é um comerciante técnico, é aconselhável evitar negociação antes ou depois de lançamentos de notícias importantes. Negociação em torno de anúncios de bancos centrais ou em torno da questão de dados-chave de emprego, como folhas de pagamento não-agrícolas é especialmente arriscado.

Evite negociação com alta alavancagem

A melhor maneira de limitar o impacto do levantamento é ter um plano de gestão de dinheiro adequado, onde a conta nunca é mais exposto. Perdas acontecem por isso é melhor aceitar e se preparar para eles.

Quando uma conta é imprudentemente mais alavancada, rebaixamento torna-se um problema muito sério, porque alguns comércios mal planejadas pode ser suficiente para esvaziar a conta muito rapidamente.

Eventos de cisne preta acontecem

Os mercados tendem a subestimar a chance de eventos surpresa, embora a história mostre tais eventos acontecem de vez em quando. Esses eventos de alto impacto, mas difíceis de prever, são chamados de "eventos de cisne negra" de uma teoria apresentada pela primeira vez por Nassim Nicholas Taleb.

Em 15 de janeiro de 2017, o Banco Nacional Suíço abandonou sua taxa de câmbio de três anos para o Euro. A notícia causou anarquia nos mercados de câmbio. O movimento, que na verdade não foi tão surpreendente dado o enfraquecimento do Euro, teve o seguinte efeito:

O franco suíço (CHF) apreciou por mais de 35% (3500 pips) dentro de alguns minutos

Para o franco suíço a liquidez dos pares secou completamente enquanto o mercado tomou um nosedive. Isso significava que as ordens para executar paradas / lucros não foram preenchidas, deixando os clientes expostos a enormes perdas

Sem cotações disponíveis, várias casas de corretoras FX faliram como as perdas de seus clientes excedem seu capital de giro

Perdas em bancos de investimento chave correu para centenas de milhões de dólares

Este é um exemplo recente de um evento de cisne negro. Há muitos outros.

Pode não ser possível prever o próximo evento de cisne negro, mas é sensato olhar para os piores cenários e estar preparado.

Muitos analistas financeiros alertaram que a moeda suíça era um desastre esperando para acontecer. Apenas uma semana antes, Catherine Bosley, da Bloomberg, escreveu uma peça cobrindo o aumento alarmante das reservas em moeda estrangeira que o Banco Nacional Suíço estava acumulando tentando defender a peg face ao enfraquecimento do Euro.

Os sinais de alerta estavam lá como um sinal de néon piscando para aqueles que olharam.

Sair do Drawdown - Limitação de danos

Pode ser uma decisão difícil de sair de uma posição em drawdown. Ao decidir, os fatores a serem verificados são se os fundamentos da moeda mudaram desde que você entrou na posição. Se o movimento é tecnicamente conduzido, então cavalgá-lo pode fazer sentido.

Depois de ter decidido sair da posição e tomar a perda, torna-se um caso de limitação de danos.

A média da posição

O que é bom para entrar no mercado também é bom para sair. Ao invés de sair da posição em uma perna, uma saída escalonada pode even-out o preço de saída e evitar bater extremos. Isto é mais direto se você também entrou no mercado através de múltiplos negócios (grade) em vez de como um único bloco. Alguns corretores e plataformas de negociação não vai permitir o fechamento parcial de uma posição por isso é melhor verificar primeiro.

A média também diminui o risco de sair em um ponto de capitulação. Ver abaixo.

Evitando a capitulação

Você já notou que o mercado parece inverter exatamente como todos atingem o ponto de maior negatividade (ou positividade em uma tendência de alta)? Esse fenômeno, conhecido como capitulação, ocorre em todos os mercados financeiros.

Os comerciantes que experimentam o drawdown alcançarão um ponto onde suas perdas são tão grandes que uma recuperação parece desesperada. Neste estado, tornam-se irracionalmente bearish. Pânico segue como eles se tornam desesperados para recuperar o máximo de sua conta possível.

Uma onda de ordens de parada muitas vezes provoca uma mudança repentina e acelerada no nível de preço que ultrapassa o valor justo por alguma distância.

Neste ponto, o dinheiro inteligente entra (sai) para aproveitar a anomalia de preços.

Os comerciantes partem frequentemente em capitulations somente para ver o reverso do mercado e exceder o nível precedente. A inversão teria-lhes dado um lucro se tivessem mantido a coragem.

Você geralmente pode detectar a capitulação como ela vem no final de uma forte tendência, onde a venda (compra) acentua consideravelmente a criação de um overshoot profundo.

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